Journal · 4. Dezember 2025
Konzentration und Korrelation: zwei Risiken, ein Protokoll
Wenn künstliche Intelligenz Risiken in Anlageportfolios erkennt, vermengen Reports oft Klumpenrisiken und Gleichlauf. Für Entscheidungen brauchen Sie beides getrennt.
Konzentration beschreibt, wie stark einzelne Emittenten, Sektoren oder Regionen das Portfolio prägen. Korrelation beschreibt, wie stark Positionen sich gemeinsam bewegen. Ein Modell kann beides in einem „Risiko-Score“ verdichten — für den Anlageausschuss ist das unpraktisch.
Getrennt notieren
Führen Sie zwei Zeilen im Protokoll: „Größte Einzelexposition“ und „Gleichlauf unter Stress“. So bleibt klar, ob Sie streuen oder Absicherungen prüfen müssen.
Rolle der KI
Maschinelle Hinweise sind nützlich, um unerwartete Gleichläufe in ruhigen Marktphasen aufzudecken. Die Entscheidung, ob ein Klumpen akzeptabel ist, bleibt eine Mandatsfrage — Liquidität, Steuern, Familiengeschichte.
In der Portfolio-Risikoanalyse von CortexJunction arbeiten wir genau mit dieser Trennung. Sie ist ein Kern unserer Methode, die Rolle künstlicher Intelligenz beim Investieren verständlich zu halten.